美国旧金山联储研究团队近日公布了一份报告，一家名叫Prattle的创业公司发现了预测美联储利率路径的最精准方式，他们通过分析联储官员们在美联储会议前的讲话，竟能提前得出完美的美联储利率点阵图。

 

什么是美联储利率点阵图？

 

美联储每三个月会公布一次利率预期的点阵图，该点阵图显示了各联储银行行长对短期和长期内联邦基金利率的预期。其中，点阵图中的中值也就是整个美联储对联邦基金利率的中值预期。美联储的利率路径“点阵图”一直被认为是美联储政策工具的重要组成部分，也是外界预测美联储政策的重要途径之一。

 

旧金山联储经济学家Fernanda Nechio和研究员Rebecca Regan检视了文本分析公司Prattle的数据。奇怪的是，Prattle能准确预测美联储下一次公布的“点阵图”长什么样。Prattle的研究显示，美联储在决议公布之前的对外沟通，能预示美联储利率预期中值究竟会落在哪里，该研究意义重大之处在于中值预期是一个重要数据，是美联储对未来利率路径观点的指引。

 

具体来说，Prattle利用机器学习算法给予每一次美联储沟通一个分数，正分代表鹰牌情绪，负分代表鸽派情绪。

 

上周五，美国股市经历“黑色星期五”，创下英国公投退欧以来的最大跌幅，明日A股市场又要接受考验。造成“黑色星期五”出现的原因之一，就是美联储9月议息会议越来越近。所以，Prattle的这类预测这时候或许就变得相当有用。

 

说起机器算法，现在很多华尔街大投行面临一个窘境，就是财富和投资管理部门费用在下跌，并拖累了关键的业务营收，造成这种窘境的原因离不开以机器算法为主的机器人顾问。机器人顾问在2016年开始兴起，源于很多客户偏好低费用、自动化投资方式。随着Wealthfront、Betterment这类用大数据和算法来提供理财服务的公司在美国兴起，其影响力也逐渐传递到国内，智能投顾或者叫机器人投顾的概念在国内互联网金融领域里越发流行起来。

 

野村报告指出，截至2015年年底全球机器人投顾旗下管理资产已经达到500亿美元，并预计将于2020年达到2.2万亿美元，占到全球资管行业的2.2%。香港金融科技公司Quantifeed此前获得了PGA Venture Fund投资。Quantifeed是一家总部位于香港的机器人理财公司，公司主要通过技术手段，为亚太区的金融机构和第三方金融机构的用户，提供投资组合和系统化的投资策略。今年3月，华尔街著名投行高盛宣布收购线上退休账户理财平台HonestDollar；去年8月，全球最大的资产管理公司贝莱德收购了机器人投顾初创公司Future Advisor。