在2012中国并购年会上，中国并购公会会长王巍指出中国并购观念领先，但并购的手段非常落伍。王巍说，眼下的中国并购市场，是“90年代的眼光，60年代的手段，30年代的基础”。没有并购融资制度安排，没有并购法律条款的大力支持，没有并购财务制度安排，没有并购税收制度的优惠，此外，还缺乏并购的资源整合。

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　　央企并购应该做大还是做强?

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　　现在是不是收购欧洲企业的好时机?

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　　中国的企业面对着全球化的市场竞争与变幻莫测的市场环境，如何通过兼并、收购，降低成本、控制风险，以更有效、更经济的方式拓展国际、国内市场?

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　　【策略把握】把握企业发展战略与并购策略的选择，做好并购前期战略规划

　　 【重组设计】学习企业并购重组的方案设计和创新

　　 【价值评估】掌握各种并购重组的估值方法与评估途径

　　 【风险识别】识别并购重组中的风险，并进行有效的把控

　　 【文化整合】掌握并购后文化因素的整合方法

　　 【国际借鉴】明确国际上常见的反收购措施，掌握各类反收购策略

　　董事长、总裁、总经理、副总经理等公司管理层

　　 财务总监、投资总监、

　　 财务经理、投资经理、资金经理及其相关部门人员

第1天 企业并购战略考量与策划

一、中国并购市场的现状与趋势

　　- 政府政策：国进民退还是国退民进?

　　- 混乱的市场：盲目并购最终导致失败

　　- 外资企业在中国并购开始加速

　　- 中国迅速进入“双向并购”的阶段

　　二、并购的战略考量

　　- 国家政策-政府限制下如何突破

　　- 总公司和区域性的战略

　　- 市场：当地行业领头羊的现状

　　- 产品：过高的产品成本

　　- 生产流程的优化

　　- 销售与服务：有针对性的制定策略

　　- 竞争：本公司的优势和竞争力

　　- 人才是企业经营的核心

　　三、并购的交易策划

　　- 敌意收购与反收购

　　- 善意收购的艺术

　　- 杠杆收购

　　- 管理层收购(MBO)创新

　　- 员工的持股计划策划

　　- 其他兼并、收购方式

　　案例分析：

　　- 案例1：中国特色的并购重组动因

　　- 案例2：战略选择错在哪里

　　拓展应用：

　　- 应用1：公司如何制定并购战略

第2天 企业并购前准备

　　四、并购市场的时机把握

　　- 市场环境-现在是并购的最佳时机吗

　　- 对于要进行并购的企业来说，如何考量市场环境影响因素

　　- 并购失败常见的因素分析

　　五、如何选择目标企业

　　- 并购与服务：有针对性的制定策略

　　- 选择目标并购企业的原则与技巧

　　- 并购前的战略考虑要素

　　六、如何做尽职调查

　　- 对目标公司营运状况的调查

　　- 对目标公司规章制度、有关契约及法律方面的调查

　　- 对目标公司财务和会计问题的调查

　　七、如何对目标企业进行估值

　　- 建立并购评估体系

　　- 并购价值基础及评估途径

　　- 实物资产与金融资产的定价机制

　　案例分析：

　　- 案例3：企业并购成功案例与失败案例

　　- 案例4：如何建立有效的并购评估体系，确保投资的质量

　　- 案例5：对企业的财务状况进行尽职调查案例

　　拓展应用：

　　- 应用2：任选一家上市公司，对其进行估值练习