课程背景
企业收购与兼并的战略目的不外乎做大、做强、做专。思想决定行为，行为决定结果。有什么样的思想，就有什么样的结果。不论收购兼并是哪种目的，企业都必须十分清楚，因此要求企业在并购前要非常清楚一种结构化的层次战略体系。一个战略清晰，目标层次感清晰的并购，其成功的可能性会大的多。但是收购兼并到底能不能为股东创造价值?这是大家非常关心的议题。收购兼并本身是一个过程，是持续的，从决定为什么兼并收购，目的到底是什么，战略到底是什么，选择收购兼并的对象，到执行交易，做尽职调查，估价，到最后的整合，都至关重要的决定着一个企业收购与兼并是否成功。
本课程包括了国内外企业并购实践中的一系列典型案例，这些案例发生在不同的经济背景下和不同的行业中。在展示这些案例的过程中，提出一些值得关注和思考的问题，以使学员对企业并购的理论知识和操作技巧有更深入的理解和认识。值得一提的是本课程引入了并购领域最新的研究成果和案例，不仅从金融的角度出发分析和解释了这些交易，还考虑了经济、法律、税收的监管等其他因素。讲师用专业性和国际性的眼光分析并购的动机，并且提供了实施或防御敌意收购的攻防策略，并从管理层和股东的不同角度出发解释这些方法，从财富变化的角度强调不同的策略对于股东的影响。
您不得不参加的课程：
1、确保并购战略目标的实现
2、深入剖析并购一系列热点话题
3、了解我国企业战略并购的障碍
4、了解收购兼并中会涉及到的法律法规
5、控制在收购兼并过程中的风险
6、理解兼并后隐含的种种危机和风险
2、如何通过产生协作效应的机构重组来实现并购的战略
3、并购前期战略规划
4、寻求中国市场的全球战略合作伙伴
5、并购后整合策略与规划，变革管理，沟通策略
6、解决经理人控股权收益的补偿问题
2、董事长、总裁、总经理、副总经理等公司管理层
3、财务总监、投资总监
4、财务经理、投资经理、资金经理及其相关部门人员
5、金融机构
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1、企业发展战略与并购策略 |
2、战咯并购与企业核心竞争力的塑造 |
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稳定发展战略 扩张战略 防御战略 并购类型 交易估价 并购融资方式 并购专家 案例分析 |
●企业的核心竞争力的内涵
●培育和提升我国企业核心竞争力的战略思考 √为什么要提升我国企业的核心竞争力 √我国企业缺乏核心竞争力 √培育我国企业核心竞争力的基础和前提 ●通过并购重组培育企业的核心竞争力 √企业获得核心竞争力的两种方式 √核心竞争力已经成为并购活动的动力源泉 √通过并购重组来打造企业的核心竞争力 |
| 3、战略并购的决策过程 | 4、兼并收购及并购中的资产重组与股权置换 |
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●战略并购决策特点 √并购决策过程 √机会分析阶段 √初步分析阶段 √详细分析阶段 ●评价与决策阶段 ●目标企业选择决策 |
兼并收购的模式分类
国际上通行的并购概念 中国公司(企业)实施并购的模式 对目标公司并购的流程及工作阶段划分 资产重组与股权置换的基本方式及财务处理 债权转股权 股权(资产)转债权 合理的资产负债率的调控 吸收合并的收购方式及财务问题 吸收合并的基本方式 吸收合并的财务问题 吸收合并中的风险防范 资产重组与股权重整的大股东动机 |
| 5、企业战略并购中目标企业价值评估方法 | 6、经理人控制权收益补偿问题 |
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财务分析
公众持股公司的估价 私人持有公司的估价 税务问题 案例：华润集团在中国房地产业的收购 |
国外对未来控制权损失补偿的做法
我国上市公司对未来控制权损失的做法 补偿的资金来源及补偿方式 我国经理人控制权收益的补偿方式 |
| 7、管理层收购MBO | 8、战略并购事后协同效应的检验--以我国上市公司战略并购为例 |
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管理层收购MBO的发展
管理层收购MBO的目的 管理层收购MBO的融资方式 管理层收购MBO的定价 案例分析 |
管理协同效应 经营协同效应 多角化协同效应 财务和税负协同效应 无形资产协同效应 |
