编者按：自苏宁云商宣布筹备银行起，迄今共有29家上市公司宣布组建银行计划，金发科技、格力电器、中关村、正泰电器、凯乐科技等企业的股价也因此“跨越式”上涨。

　　10月10日晚间，处在重大资产重组审批阶段的佳都新太发布公告称将与广州市民营企业尝试联合设立民营银行。至此，总计有29家上市公司宣布有意组建银行。

　　究竟是何种力量让众多公司趋之若鹜?银行过去几年的高回报是不争的事实，然而，利率市场化压缩息差空间却让未来银行的经营扑朔迷离。

　　尽管众多上市公司蜂拥而上，但由于相关法规对上市公司筹建民营银行约束甚多，未来能真正拿到牌照的，或许寥寥无几。

　　29家上市公司欲办银行

　　自苏宁云商宣布筹备银行起，迄今共有29家上市公司宣布组建银行计划，金发科技、格力电器、中关村、正泰电器、凯乐科技等企业的股价也因此“跨越式”上涨。

　　实际上，上市公司参股银行的案例屡见不鲜。据统计，截至今年年中有511家上市公司以小股东身份参股银行。其中招商银行参股永隆银行投资金额更是高达320.8亿元。但是，以财务投资者身份进驻，上市公司对银行的日常经营与战略并无决策权限。

　　不过，这一次有了根本性转变。今年9月，首份地方版《试点民营银行监督管理办法(讨论稿)》(简称《办法》)已完成报至银监会，并被列为“范本”，成为制定全国版细则的重要参考。

　　这意味着，上市公司在银行中扮演的角色不只是财务投资这么简单，还能进行日常重要决策，左右银行未来。

　　然而，政策红利释放，上市公司“一窝蜂”公告筹建银行的背后，真正有实质性推动的是少数。金发科技内部人士告诉理财周报记者：“公司目前筹建银行只是初步意向，还没有实质性进展。”佳都新太也在公告中表示，目前筹建还在相关部门沟通、征求意见阶段。

　　据悉，筹建银行流程包括工商局预核准、上报银监会与央行审批、创立大会、工商局颁发营业执照等。截至目前，由上市公司筹建的苏宁银行、华瑞银行、苏南银行、锡商银行、中联银行、国信银行等8家银行已通过工商总局名称预核准。

　　“现在看来，审批速度还是比较快的，说不定一年内会有几家银行出现。”华东一名股份制银行人士表示。

　　三道门槛成障碍

　　“开银行很赚钱，我们也有兴趣。但坦率讲，《办法》对民营企业创办银行有太多限制与要求，短期内只会观望不会推动。”华北某上市公司高管表示。

　　根据《办法》细则，上市公司申请银行牌照首要难点就是注册资本。《办法》规定民营银行需一次性拿出5亿—10亿元作为注册资本，设立后视发展情况逐步增资。对规模较小的公司而言，第一关就很难通过。

　　前述高管表示，想办法募集5亿以上不难，难的是拿出现金后公司资金还需运转正常。《办法》对股东的资产负债、财务杠杆率、现金流量有要求，对于小企业而言，5亿资金可能导致上市公司短期内业务开展困难。

　　公开资料显示，格力电器今年上半年货币资金高达440.24亿元，苏宁云商达256亿元。相比之下，御银股份货币资金仅7217万元，资金方面捉襟见肘。

　　同时，《办法》明确民营银行的股权构成，大股东不得超过20%，其他法人及关联方少于10%。这就意味着筹建一家银行至少需要9家企业以上，大股东未来在银行的话语权并不如预期，阻碍了一部分公司的参与热情。

　　而许多企业上市多年后，出现关联交易频繁等运作瑕疵也成为申请牌照的障碍。《办法》要求关联企业众多、交易频繁且异常的公司不得作为发起人。“很多上市公司的年报都不会披露前五大客户名字，关联交易频繁，很难通过银监会审核。”前述高管表示。

　　“《办法》对股东资质要求非常严格，所以现在一窝蜂地申请筹备，真正能坚持下来的，估计只有几家大的。”前述银行人士表示。

　　缩小的银行业蛋糕

　　前述银行人士告诉记者，过去国内银行在经历剥离不良资产上市后每年都能产生丰厚收益，但随着利率市场化推出息差空间缩小，蛋糕有减无增。

　　实际上，未来上市公司与银行的关系或呈现出一种“反哺”结构，即公司通过提高银行的金融杠杆，转而对手中的一些子公司进行资金输送。比如苏宁云商，就可以通过经营银行投资一些零售企业，继而与上市公司产生交易扩大后者的收入。

　　“这种做法与监管层设想的会有出入，真这样做反而有自循环的嫌疑。监管层还是希望能服务当地实业经济。”前述银行人士表示。

　　同时，上市公司未来能否健全银行风控体系也是个问号。目前有筹建银行的企业多为实业公司，金融方面的风控经验尚不足，长期来看也成为民营银行经营短板。