2016年4月15日，北京汽车股份有限公司在《上海证券报》发布公告称，其申请发行的2016年北京汽车股份有限公司绿色债券（简称“16北汽绿色债”）已经通过发改委审批并开始发行。这是发改委2015年底颁布《绿色债券发行指引》后的首单绿色企业债。

 

绿色企业债作为国家发改委监管下的新型金融工具，为整个企业债大范畴下新增了一个债券种类。国家发改委对于这个新型金融工具的支持力度巨大，并为绿色债专门发布了相关发行指引文件。绿色债券拥有独立的分类目录，并定期进行项目分类调整。

 

作为H股上市公司，北京汽车成立于2010年9月，是北汽集团乘用车资源联合和业务发展平台。北京汽车在资本运作上具有丰富的经验并持续活跃于资本市场，2010年发行企业债，2012年发行私募债券，满3年以后，经批准开始发行中期票据、超短融，以及最近的绿色企业债券。面对激烈的市场竞争态势以及行业内部SUV市场和新能源领域的持续升温，北京汽车提出了E（新能源）+S（SUV）新能源的新理念。北京汽车的募资项目定位在新能源车型以及节能环保车型的开发项目上，根据整个项目规划，企业需要从外部融资20亿元。在比较了银行贷款、中期票据、公司债等金融工具之后，恰逢2016年1月发改委发布了绿色债券的发行指引，并允许上市公司发行企业债。因此，北京汽车集团决定尝试通过绿色企业债来实现项目的融资目标。

 

在当前资本市场资金相对过剩、安全性高资产稀缺的大背景下，绿色债从人民银行公布绿色金融债政策，到发改委证监会公告非金融企业发行绿色政策，非常符合当时的市场需求。在这个时间点，进行绿色企业债的发行，无论是对发行人还是投资者来说，都会形成强大的参与动力。所以，北京汽车抓住机遇，成立项目专项小组，进行积极的项目申请准备。

 

北京汽车财经中心财务会计部副部长王林佳说，“公司在确定了采用绿色债券解决株洲产能建设项目以后，我们多次与北京市发改委和国家发改委就一些疑问进行了一些沟通。发改委在整个过程当中给予我们很大的帮助，积极地帮助我们推进企业债的注册工作。”

 

出于对绿色产业的支持和社会效益的追求，绿色企业债在发行过程中获得了有关部门的大力支持。北京汽车的这支绿色企业债从项目筹备到核准发行，仅用了3个月的时间：2016年1月《发行指引》发布之后，2月初北京汽车开始着手启动项目，3月中旬向北京市发改委提交了项目申请的初稿，并同北京市发改委一同向国家发改委提交了项目资料。作为全国首笔绿色企业债，发改委财经司将项目资料直接转到产业司和环资司进行项目认证，仅仅3个工作日过后，产业司、环资司认定此项目符合绿色债券的相关要求并认定了其绿色属性。至3月底，国家发改委正式接受了绿色企业债发行申请，并对募资说明书进行了审核。审批仅用了不到10个工作日，便获得了批准，至此，此次绿色企业债的审批流程基本完成。到4月中旬，正值绿色企业债发行的路演期间，债券市场虽然因信用事件频受打击，投资者对于债券投资的热情降至冰点。

 

但是在北京汽车的绿色债券发行路演中，凭借着绿色债券的认定以及企业本身的良好形象，北京汽车的绿色企业债获得了投资者的巨大关注，并在4月21号成功完成了25亿的首次发行目标（如图1所示）。募集资金拟用于两个用途：一、其中15亿元用于北京汽车股份有限公司株洲基地技改扩能建设项目，主要用于技术改造、扩大产能；二、剩余10亿元用于补充营运资金。